昨年は空売りで大儲けしたヘッジファンドも、今年は受難の時代を迎えています。

毎日、ブログにどんな話題を書こうか、頭を悩ませておりますが、段々とブログのネタが尽きてきました。というわけで、読者の皆様からブログで取り上げてほしいテーマを募集します。直接メールを送って頂いても、コメント欄記入でも構いませんので、オフショア金融あるいは香港と関連するテーマで、読者の皆様が興味のある話題をお気軽にお知らせください。読者の皆様と作っていくブログにしたいと思いますので、ご協力を宜しくお願いします。

さて、本日は読者の方より空売りができるファンドについてご質問を頂きましたので、ご紹介させて頂きます。昨年の金融危機以降、空売りやレバレッジ取引といった従来ヘッジファンドが得意としていた投資手法に対する規制が厳しくなっています。こうした影響もあり、弊社が取り扱っておりますマネージドフーチャーズ戦略を採用したファンドも、年初来リターンが、M社はー12.6%、S社はー28.68%と苦戦しております。この間、世界株式の年初来の平均リターンは＋15.9%ですので、ベンチマークを大きく下回る結果となっています。

金融危機が発生した2008年のトータルリターンは、M社が＋24.9%、S社が＋35.44%でしたので、株価暴落に備えたリスクヘッジとしてこうしたファンドを資産の一部に組み込んでおくことは有効です。しかし、景気と株価が回復している時期には、過去のトラックレコードを見ても、ベンチマークを上回ることができていないのが実情です。

今年は各国の金融緩和政策により、年初から世界株式が上昇しておりますが、公共政策と個人消費の息切れにより失業率が増加、景気が二番底となる恐れも出てきました。そういう意味では、マネージドフーチャーズ戦略を採用したファンドに資産の一部を移動するのも自己防衛になるかもしれません。いずれにしても短期的な値動きに一喜一憂することなく、中長期的に保有することで、価格変動リスクを軽減することが可能となります。

ヘッジファンドも万能ではありません。宜しければブログに合格点を！
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