本日は所属IFAの10周年記念セミナー＆パーティがあり、各ファンド会社のファンドマネージャーより今後の株式、債券、商品市場の見通しに関する説明がありました。昨年の金融危機以降、金融業界では大きな地殻変動が起きていますが、いま市場で起きていることを一言で言うならば、「原点への回帰」ということになろうかと思います。一般の投資家には分かりづらいデリバティブ市場が縮小する一方で、新興国、高格付け債、商品市場への資金流入が続いています。こうした市場の動きをうまく捉えて、中長期的に運用していくことで、リスクを軽減しながら、目標リターンを達成することが可能になります。

さて、本日は値下がりしないファンドのお話です。そんなファンドってあるんでしょうか？9月14日ブログで紹介した「他人の生命保険に投資するファンド」は、2004年2月の運用開始来、USドル建てのクラスA(機関投資家向け)とクラスB(個人投資家向け)ファンドは一度も値下がりすることなく、年率８～１０％のリターン実績があります。下のグラフをご参照ください。

2004年2月の運用開始来、一度も値下がりすることなく、年率8～10%の安定した運用実績があります。

金融危機でダウジョーンズ指数が暴落した2008年10月～2009年3月の半年間においても、景気変動に影響されることなく、安定的なリターン実績を出しています。なぜこのようなことが可能なのでしょうか？9月14日ブログでも紹介したとおり、この生命保険ファンドは、不特定多数の高齢のアメリカ人が加入している生命保険を割引価格で生前に買い取り、お亡くなりになったときに保険会社から支給される死亡保険金をリターンの原資としています。日本では倫理上の問題もあり、こうした仕組みを利用したファンドはありませんが、生命保険を売却する高齢者にとっても生前に死亡保険金の大半を受け取れるというメリットがあります。高額な死亡保険金を遺産として残すよりも、自分が生きている間に十分な資金を得て豊かなリタイア生活を送りたい、という考え方も世の中にはあります。賛否両論あると思いますが、私はそういう考え方を尊重しても良いと思います。

倫理上の問題は各投資家のご判断にお任せしますが、この生命保険ファンドを保有するメリットは、同じ一括型投資のM社元本確保型ファンドやランドバンキングとは違って、満期償還期間が決まっていないので、資産を現金化する必要がなければ、半永久的に保有しておけるという点です。日本居住者の方は海外投資で得た収益についてファンドが満期を迎えた時点で確定申告をする義務があるので、元本確保型ファンドやランドバンキングが満期を迎えるか、売却された時点で納税義務が発生します。生命保険ファンドもいつかは収益を申告しなければなりませんが、その時期は自分で決めることができます。但し、5年未満の解約は償還手数料が発生するので、5年以上の保有を推奨しています。

資産の流動性を保ちながら、いつでも現金化することが可能で、年率８～１０％前後のリターンで十分、という方にはお薦めしたいファンドになります。

賛否両論あるとは思いますが・・宜しければブログに合格点を！
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